中당국 인플레잡으려 외자銀외채한도 축소

한국계 자금조달ㆍ수익 악화일로

원화가 대책없는 초약세를 시현하는 반면 위안화는 가파르게 절상되는 가운데 중국에 진출한 국내은행의 자금운용 및 현지영업에 경고음이 들어왔다. 인플레이션 압력 완화를 위해 중국 정부가 위안화 강세를 용인하며 한편으로는 과도한 단기외채 리스크 회피를 위해 최근 외자은행의 외채한도를 격감시키는 조치를 단행했기 때문이다.

9일 금융권에 따르면 지난해 달러화 대비 6.5% 절상된 위안화는 올해 절상폭이 8~12%에 달할 전망이다. 중국의 대규모 무역흑자와 외국인직접투자 증가, 올 1분기 8.0%를 기록한 소비자물가를 잡기 위한 당국의 위안화 절상이 당연시되기 때문이다.

다만 중국 정부는 급격한 위안화 절상압력을 다소나마 완화하기 위해 지난 3월말 외자은행의 외채한도를 2006년말의 60% 수준으로 축소시켰다. 이에 따라 중국에 진출한 외자계 은행들은 외화대출이 축소되는 등 유동성이 위축되고 있고 자금조달 비용은 1일물이 7일물을 압도하는 등 자금조달의 단기화가 심화되고 있다.

한 시중은행 글로벌 사업 담당자는 “외채한도가 이미 부족한 상태에서 고삐를 더 조이면서 자금 부족이 심각한 상태”라며 “중국계 은행을 통해 부족한 부분을 메우려고 하니 조달 비용은 상승하고 수익성은 떨어지고 있다”고 하소연했다.

돈 흐름이 막히면서 대출은 점점 어려워지고 있다. 또 다른 시중은행 중국 담당자는 “중국내 현지법인이 아닌 이상 외국인, 외국기업으로 영업 대상이 한정될 수 밖에 없고 이마저도 글로벌 은행들이 독식하다시피 한 ‘레드오션’”이라며 “4월 들어서 대출은 꿈도 못꾸고 예금에 집중하는 식으로 겨우 연명하고 있다”고 말했다.

전문가들은 중국내 외화유동성 축소 정책 장기화에 대비하며 △수신기반 확충 △한계기업 관리강화 △현지법인 전환 등의 전략이 필요하다고 조언한다. 수신기반을 확충해 대출 여력을 증대시키고 위안화 절상으로 위안화 대출 기업의 상환부담이 가중될 경우에 한계기업은 관리를 강화해 건전성 악화에 대비하라는 설명이다.

특히 중국 현지인 대상 위안화 소매영업을 위한 조건인 현지법인화는 필수요건. 중국계 은행과 동일한 대우를 받으며 자체 네트워크를 활용할 수 있다.

실제 지난해 상하이에서 현지법인으로 전환한 17개 외자은행은 세전순익이 48억위안(약 7200억원)으로 전년도에 비해 2배 가까이 늘었고 대출잔액은 연초대비 3.5%포인트 늘어나 상하이 전체 대출잔액의 10.7%를 차지했다.

국내은행의 경우, 3월말 현재 현지법인화된 국내 은행은 중국우리은행과 하나은행 중국유한공사 뿐. 신한은행은 오는 12일 현지법인의 영업을 개시하며 외환, 기업은행은 현지법인 설립을 신청한 상태다.

황록 우리은행 글로벌사업단장은 “작년말 현지법인 전환 후 위안화 예금을 유치하니 예대마진이 좋아지고 조달금리도 많이 내려갔다”고 전했다.

박용하 산은경제연구소 팀장은 “중국 진출 은행은 물론, 기업들도 자산은 위안화로, 부채는 달러화로 보유한다면 위안화 절상시 수익성 개선 효과를 누릴 수 있을 것”이라고 조언했다.

류정일ㆍ정지연 기자(ryus@heraldm.com)